為拓展中小科技企業(yè)的融資渠道，解決中小創(chuàng)新型企業(yè)“融資難、融資貴”的痛點(diǎn)，近日證監(jiān)會(huì)發(fā)布了雙創(chuàng)債試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)，進(jìn)一步推進(jìn)雙創(chuàng)債這一針對(duì)中小企業(yè)的融資工具發(fā)展。此外，上海股交中心今年2月底落地了首單科技創(chuàng)新板(科創(chuàng)板)掛牌企業(yè)——紐豈博跨境股權(quán)融資案例，成功探索了一條服務(wù)科技型中小企業(yè)跨境融資之路。有分析人士指出，上述資本市場(chǎng)創(chuàng)新有力地支持了地方經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)舉。

自貿(mào)區(qū)企業(yè)跨境股權(quán)融資獲突破

越來(lái)越多中小企業(yè)走出國(guó)門(mén)拓展海外市場(chǎng)，中小企業(yè)尤其是科技型中小企業(yè)跨境融資需求應(yīng)運(yùn)而生，科技型中小企業(yè)跨境融資之路該如何走？如今這一問(wèn)題有了初步答案。上海股權(quán)托管交易中心(下稱(chēng)“上海股交中心”)探索了一條新路。

今年2月底，首單科技創(chuàng)新板(科創(chuàng)板)掛牌企業(yè)——上海紐豈博新材料股份有限公司(股份代碼:300090，股份簡(jiǎn)稱(chēng):紐豈博；以下簡(jiǎn)稱(chēng)“紐豈博”或“公司”)跨境股權(quán)融資落地。對(duì)此，近日記者專(zhuān)訪了負(fù)責(zé)此項(xiàng)業(yè)務(wù)的人員，了解到在市金融辦的協(xié)調(diào)、相關(guān)部門(mén)的支持下，上海股交中心幾經(jīng)探索確立了服務(wù)創(chuàng)新為核心的方案，幫助紐豈博整理了全部流程、材料清單和模板，并制訂了時(shí)間表，協(xié)助辦理相關(guān)手續(xù)，耗時(shí)僅2個(gè)多月走完審批流程，相較此前半年多時(shí)間縮短了近4個(gè)月。為總結(jié)推廣經(jīng)驗(yàn)，目前上海股交中心正在起草“跨境股權(quán)融資業(yè)務(wù)指南”，促進(jìn)后續(xù)同類(lèi)業(yè)務(wù)的辦理，提供有益借鑒。

搶時(shí)間強(qiáng)服務(wù)

服務(wù)科技中小企業(yè)跨境融資需求是上海股交中心的一項(xiàng)重點(diǎn)工作與創(chuàng)新服務(wù)。2015年10月30日，中國(guó)人民銀行、商務(wù)部、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯局、上海市人民政府發(fā)布關(guān)于印發(fā)《進(jìn)一步推進(jìn)中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)金融開(kāi)放創(chuàng)新試點(diǎn)加快上海國(guó)際金融中心建設(shè)方案》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“金改40條”)，其中明確“支持股權(quán)托管交易機(jī)構(gòu)依法為自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)的科技型中小企業(yè)等提供綜合金融服務(wù)，吸引境外投資者參與。”上海股交中心借助自貿(mào)區(qū)金改政策優(yōu)勢(shì)，積極探索自貿(mào)區(qū)內(nèi)科技創(chuàng)新型中小企業(yè)跨境股權(quán)融資路徑。

紐豈博于2016年12月29日在科技創(chuàng)新板掛牌， 而在同年10月，紐豈博與注冊(cè)在澳洲的機(jī)構(gòu)投資者SHEN　ZHOU　INVESTMENT　PTY　LTD　(神州投資私人有限公司)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)

“神州投資”)就已達(dá)成投資意向。

根據(jù)商務(wù)部發(fā)布的《自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)外商投資備案管理辦法(試行)》(商務(wù)部公告2015年第12號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)備案辦法》)和上海市商務(wù)委發(fā)布的《中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)外商投資企業(yè)設(shè)立和變更辦事指南》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)辦事指南》)的規(guī)定，跨境股權(quán)融資需按照外國(guó)投資方并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)程序進(jìn)行。

“這意味著，根據(jù)現(xiàn)行政策，在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)，對(duì)外國(guó)投資方并購(gòu)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)企業(yè)仍需要事前審批。不過(guò)中小企業(yè)做跨境融資，通常自身沒(méi)有專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)，也缺乏相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，不利于跨境融資的順利開(kāi)展?！鄙虾９山恢行膭?chuàng)新業(yè)務(wù)部執(zhí)行經(jīng)理姜蓮君表示。

為推動(dòng)紐豈博跨境股權(quán)融資盡快落地，在市金融辦的協(xié)調(diào)下，上海股交中心牽頭企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)與市商務(wù)委、市工商、自貿(mào)區(qū)管委會(huì)(張江管委會(huì))以及中國(guó)銀行上海分行進(jìn)行了多次溝通對(duì)接，與相關(guān)負(fù)責(zé)人具體了解自貿(mào)區(qū)外資并購(gòu)業(yè)務(wù)的相關(guān)政策、流程以及常見(jiàn)的問(wèn)題。

在市金融辦的支持下，上海股交中心與市商務(wù)委等探討跨境股權(quán)融資突破的可行性，最終形成了以服務(wù)創(chuàng)新為核心的方案，在不突破法律法規(guī)和現(xiàn)有政策的前提下，上海股交中心為自貿(mào)區(qū)跨境股權(quán)融資提供相關(guān)政策咨詢(xún)、投融資促進(jìn)以及配套服務(wù)，提高投融資效率。

在市金融辦、市商委、市工商和自貿(mào)區(qū)管委會(huì)(張江管委會(huì))的支持下，上海股交中心了解了自貿(mào)區(qū)外資并購(gòu)業(yè)務(wù)的各個(gè)節(jié)點(diǎn)和材料準(zhǔn)備要求，提前為紐豈博做好業(yè)務(wù)規(guī)劃，設(shè)計(jì)好變更流程，并在實(shí)際操作中幫助企業(yè)協(xié)調(diào)相關(guān)部門(mén)辦理各項(xiàng)手續(xù)。經(jīng)過(guò)前期充分的準(zhǔn)備，加上市工商和自貿(mào)區(qū)管委會(huì)(張江管委會(huì))的協(xié)助，最終，紐豈博公司僅耗時(shí)兩個(gè)多月就走完全部審批流程。2016年12月16日，紐豈博取得市商務(wù)委出具的《關(guān)于同意外資并購(gòu)上海紐豈博新材料科技股份有限公司的批復(fù)》和《中華人民共和國(guó)外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)》；2016年12月29日，紐豈博完成了工商變更登記，取得了變更為中外合資的《營(yíng)業(yè)執(zhí)照》；2017年1月18日，紐豈博在中國(guó)銀行張江支行完成了外匯登記以及資本金開(kāi)戶(hù)；2017年2月21日，神州投資劃入的投資款完成入賬。

可復(fù)制編指南

記者了解到，紐豈博跨境股權(quán)融資是上海股交中心對(duì)于科技創(chuàng)新型中小企業(yè)引入境外投資者的一次有益探索與嘗試。紐豈博跨境融資業(yè)務(wù)落地后，產(chǎn)生了一定的示范效果，有不少掛牌企業(yè)提出了境外融資需求。

姜蓮君看來(lái)，“通過(guò)紐豈博這個(gè)案例，打通相關(guān)環(huán)節(jié)之后，有助于加快后續(xù)同類(lèi)業(yè)務(wù)的落地，減少中間的不確定性，為后續(xù)同類(lèi)業(yè)務(wù)探索了路徑，提供了有益借鑒。”

上海股交中心紐豈博案例的落地，邁出了服務(wù)科技型中小企業(yè)跨境股權(quán)融資的第一步。雖然紐豈博此次境外融資金額不大，但是這是上海股交中心探索為自貿(mào)區(qū)科技型中小企業(yè)引入境外投資者的一次有益的嘗試，也積累了一定的經(jīng)驗(yàn)?？偨Y(jié)經(jīng)驗(yàn)，優(yōu)化提升后續(xù)服務(wù)也在及時(shí)跟進(jìn)。下一步，上海股交中心將積極與市商務(wù)委、市工商局溝通，落實(shí)專(zhuān)門(mén)工作機(jī)制，形成跨境股權(quán)融資相關(guān)業(yè)務(wù)指南，為科技創(chuàng)新型掛牌企業(yè)提供有效的境外融資服務(wù)。

記者獲悉，通過(guò)對(duì)紐豈博案例經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，上海股交中心正在起草“跨境股權(quán)融資業(yè)務(wù)指南”(下稱(chēng)“指南”)，目前也在征求相關(guān)部門(mén)的意見(jiàn)，爭(zhēng)取盡快發(fā)布。指南主要內(nèi)容包括:明確梳理出跨境股權(quán)融資業(yè)務(wù)辦理流程，各個(gè)環(huán)節(jié)點(diǎn)；相關(guān)申請(qǐng)材料的模板，材料填寫(xiě)要求等。

“企業(yè)只需要根據(jù)指南的要求按流程準(zhǔn)備材料并報(bào)送相關(guān)部門(mén)即可，減少了中小企業(yè)辦理此類(lèi)業(yè)務(wù)的時(shí)間和不必要的成本付出?！苯従榻B。

上海股交中心將緊緊把握上海國(guó)際金融中心、自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)、科創(chuàng)中心等區(qū)位優(yōu)勢(shì)，在符合國(guó)家規(guī)定的前提下，精耕細(xì)作“科創(chuàng)板”，為中小企業(yè)“雙創(chuàng)”竭誠(chéng)服務(wù)。

【文章改編自上海金融報(bào)《資本市場(chǎng)助力中小企業(yè)》】

本文來(lái)源:上海股權(quán)托管交易中心

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