11月15日，在上海財經(jīng)大學(xué)上海國際金融中心研究院等主辦的“深化自貿(mào)區(qū)金融改革，推進上海國際金融中心建設(shè)”研討會上，上海市金融辦主任鄭楊發(fā)表演講，探討的是如何推進上海自貿(mào)區(qū)金融改革創(chuàng)新和上海國際金融中心建設(shè)。

在當(dāng)天的演講及回答現(xiàn)場提問時，鄭楊主要談了三方面內(nèi)容：一是上海自貿(mào)區(qū)金融改革的最新進展，譬如國務(wù)院已經(jīng)批復(fù)原油期貨的方案；二是自貿(mào)區(qū)建設(shè)與上海國際金融中心建設(shè)的聯(lián)動；三是2015年自貿(mào)區(qū)金融改革可能要增加的內(nèi)容，譬如提高外資在金融機構(gòu)的持股上限。

以下為演講實錄：

我今天發(fā)言的題目，還是要以自貿(mào)區(qū)金融改革為引領(lǐng)，加快自貿(mào)區(qū)的建設(shè)。

我來說一下自貿(mào)區(qū)的進展情況，重點探討一下如何抓住自貿(mào)區(qū)建設(shè)的有利時機，進一步加快推進上海國際金融中心建設(shè)。特別是如何加強上海自貿(mào)區(qū)金融改革創(chuàng)新和上海國際金融中心建設(shè)的聯(lián)動。

【自貿(mào)區(qū)金改最新進展】原油期貨獲國務(wù)院批復(fù)

我講一下目前自貿(mào)區(qū)金融改革最新的進展情況。作為自貿(mào)區(qū)一個重要內(nèi)容，一年多來在各方面的共同努力下，自貿(mào)區(qū)金融改革創(chuàng)新工作取得了積極進展，主要表現(xiàn)在四個方面：

一是自貿(mào)區(qū)金融制度創(chuàng)新的框架體系，基本形成。去年以來，在堅持宏觀審慎風(fēng)險可控的情況下，人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會發(fā)布了51條金融支持自貿(mào)區(qū)建設(shè)的意見和措施，以及13個細則文件，基本形成了意義探索資本項目可兌換和金融服務(wù)業(yè)全面開放為主要內(nèi)容的金融制度全面的框架體系。

今年6月18日自貿(mào)區(qū)正式啟動了自由貿(mào)易賬戶的業(yè)務(wù)，目前可辦理人民幣相關(guān)的，經(jīng)常項目和直接投資項下跨境資金結(jié)算，并為下一步投融資匯兌的便利化創(chuàng)新提供了載體和工具。今年10月底有10家商業(yè)銀行揭露人民銀行相關(guān)的監(jiān)測管理系列，并開列了自貿(mào)區(qū)自由貿(mào)易賬戶，現(xiàn)在差不多有6000個左右。

自貿(mào)區(qū)貿(mào)易賬戶我們還要進一步推動，人民銀行相關(guān)的系統(tǒng)我們要方便接口，同時要鼓勵更多的銀行、證券、保險這些金融機構(gòu)來接入人民銀行的系統(tǒng)。

二是在自貿(mào)區(qū)建設(shè)面向國際的，也是面向自貿(mào)區(qū)的一個國際金融交易的平臺，我們在穩(wěn)步推進。上海黃金交易所在自貿(mào)區(qū)設(shè)立了上海國際黃金交易中心，9月18日，啟動了黃金國際板的交易，上海期貨交易所已經(jīng)在自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)立了國際能源交易中心，目前原油期貨交易的方案已經(jīng)形成，報了國務(wù)院，國務(wù)院給予了批準(zhǔn)。

上次在記者招待會上，很多記者問我，什么時候啟動原油期貨，我們說在12月、1月的時候。上海證券交易所在自貿(mào)區(qū)設(shè)立國際資產(chǎn)交易的平臺，中國金融期貨交易所、中國外匯交易中心、上海清算所、上海股權(quán)托管交易中心，也在研究如何利用自貿(mào)區(qū)的優(yōu)勢，設(shè)立面向國際的金融交易平臺，或者是開展面向國際的金融交易業(yè)務(wù)。

這幾個要素市場的交易的平臺和業(yè)務(wù)，將在下一年（上海自貿(mào)區(qū)掛牌第二年）時有一個很大的進展。

三，自貿(mào)區(qū)的金融服務(wù)功能不斷增強，為了更好地服務(wù)自貿(mào)區(qū)實體經(jīng)濟和貿(mào)易投資便利化，積極推動各類金融機構(gòu)的入駐，到10月末，我們的金融機構(gòu)，一行三會批準(zhǔn)的金融機構(gòu)有106家，與金融相關(guān)的服務(wù)企業(yè)，有信息服務(wù)公司、股權(quán)投資企業(yè)，投資和資產(chǎn)管理公司是3386家，合計占自貿(mào)區(qū)新設(shè)的企業(yè)四分之一。

這些企業(yè)為我們下一步進行金融創(chuàng)新，激發(fā)金融創(chuàng)新的動力和活力，奠定了基礎(chǔ)。

同時，我們也積極推動金融機構(gòu)開展金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，形成了利用自貿(mào)區(qū)賬戶開展貿(mào)易融資，跨境人民幣境外借款，跨境人民幣雙向資金池，跨國公司經(jīng)常項下跨境人民幣集中收付，跨國公司外匯資金集中運營管理，企業(yè)跨境股權(quán)投資審批改備案等這樣一些創(chuàng)新的案例。目前金融辦推出來是18個案例，分兩批，我們現(xiàn)在準(zhǔn)備推出第三批的金融創(chuàng)新案例。

四，自貿(mào)區(qū)金融監(jiān)管和風(fēng)險防范的機制不斷完善，為了適應(yīng)自貿(mào)區(qū)金融開放創(chuàng)新的需要，構(gòu)建金融安全網(wǎng)，金融管理部門進一步完善金融宏觀審慎管理的措施，和適應(yīng)自貿(mào)區(qū)金融運營特點的金融監(jiān)管措施，一行三會建立的監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，進一步加強自貿(mào)區(qū)反逃稅的監(jiān)管計劃。

【自貿(mào)區(qū)建設(shè)和上海國際金融中心建設(shè)】自貿(mào)區(qū)改革措施可逐步向上海全市或一定范圍內(nèi)輻射

自貿(mào)區(qū)的金融改革創(chuàng)新，大家講起來主要體現(xiàn)為四個方面：

一個是要深化金融制度改革，也就是先行先試，人民幣可兌換，人民幣的跨境使用，利率市場化的測試，外匯管理的改革。

二，擴大金融市場的對內(nèi)對外開放，對內(nèi)結(jié)合國家的形勢，加快民營資本進入金融服務(wù)業(yè)，對外是不斷擴大外資，金融我國金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的領(lǐng)域和程度。

第三，就是要支持各類金融市場在自貿(mào)區(qū)建設(shè)面向自貿(mào)區(qū)和面向國際的交易平臺。

第四，我們結(jié)合自貿(mào)區(qū)金融開放創(chuàng)新的要求，不斷完善金融監(jiān)管，防范金融風(fēng)險，構(gòu)筑金融安全網(wǎng)。

這四點是我們自貿(mào)區(qū)主要的金融改革的內(nèi)容，也是我們要重點做的內(nèi)容，圍繞這四個方面進行的。

這是我們下一步金融改革的總體的四方面的內(nèi)容。也是我們在自貿(mào)區(qū)先行先試，和國際金融中心建設(shè)當(dāng)中要率先嘗試的內(nèi)容。

自貿(mào)區(qū)的金融改革創(chuàng)新對我們上海國際金融中心建設(shè)具有很強的引領(lǐng)示范作用。

一個在市場化方面的引領(lǐng)示范作用，通過自貿(mào)區(qū)在金融市場化改革方面的先行先試，不斷增強金融市場的主體的活力，不斷完善上海金融市場體系，和市場運營的機制，提升上海金融市場的配置資源的能力和效益。自貿(mào)區(qū)將探索外匯管理改革，監(jiān)管方面的簡政放權(quán)這樣一些措施，可在試點的基礎(chǔ)上逐步向全市或者一定范圍內(nèi)進行輻射。也將有利于進一步增強金融市場主體的活力，加快上海相關(guān)金融市場的發(fā)展。

人民幣的境外借款符合市場化的慣例，便捷、成本較低的方式受到企業(yè)的歡迎，我們逐步向上海市符合條件的企業(yè)進行一些推廣。

再比如自貿(mào)區(qū)已經(jīng)在利率市場化方面改革先行一步，取消了自貿(mào)區(qū)內(nèi)小額外幣存款利率上限，在自貿(mào)區(qū)實現(xiàn)了除人民幣利率人民幣存款利率以外的全面的市場化。在上海也在小額外匯的利率市場化，也進行了一定的探索，先是從機構(gòu)開始進行一些探索，下一步可以適當(dāng)進行一些更多的壓力測試和監(jiān)測分析。

二，在國際化方面，也發(fā)揮了引領(lǐng)和示范作用，通過自貿(mào)區(qū)在金融對外開放方面的先行先試，不斷擴大我國金融市場和金融服務(wù)業(yè)的對外開放的程度。加快金融機構(gòu)利用自貿(mào)區(qū)引進來和走出去的步伐，提升上海國際金融中心的國際化水平。

比如在自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)業(yè)開放方面，可以進一步探索放寬上海金融機構(gòu)對內(nèi)對外開放的準(zhǔn)入門檻，鼓勵民營資本進入金融業(yè)的同時，逐步提高外資入股證券公司，授權(quán)公司等金融機構(gòu)的持股比例。放寬業(yè)務(wù)準(zhǔn)入的范圍和年限等等，比如我們黃金交易所等金融市場，在自貿(mào)區(qū)通過國際板，國際業(yè)務(wù)的平臺，吸引外國的投資者參與，擴大金融市場對外開放和提升國際化水平的一個很好的做法。

自貿(mào)區(qū)這種做法可以進一步在股票、證券、期貨、大宗商品、私募股權(quán)投資、票據(jù)等市場上進行一些投資和推廣，通過引入更多的國際投資者提升上海金融市場的開放程度，和國際金融中心的國際化的水平。

第三，在法制化方面發(fā)揮引領(lǐng)示范作用，在金融法制、金融仲裁、金融監(jiān)管等方面的先行先試，不斷提高上海金融發(fā)展的法制化水平，營造具有國際競爭力的金融發(fā)展的環(huán)境。比如我們可以通過自貿(mào)區(qū)率先來引入國際仲裁的規(guī)則，通過實踐和探索，不斷總結(jié)經(jīng)驗，更好發(fā)揮金融仲裁，在金融糾紛解決當(dāng)中的作用，提高金融糾紛的解決效率。我們也是在探索金融監(jiān)管、金融仲裁、金融調(diào)節(jié)，以及金融的協(xié)調(diào)等方面，形成一個合力解決金融發(fā)展當(dāng)中的問題，來提高我們的效率。

【自貿(mào)區(qū)金改和上海國際金融中心聯(lián)動發(fā)展】加強金融機構(gòu)的聯(lián)動發(fā)展

推進上海自貿(mào)區(qū)金融改革創(chuàng)新，與上海國際金融中心的聯(lián)動發(fā)展。

現(xiàn)在我們重點就是要做這項工作，自貿(mào)區(qū)金融改革創(chuàng)新與上海國際金融中心的聯(lián)動發(fā)展，自貿(mào)區(qū)金融改革創(chuàng)新對上海國際金融中心來說具有很強的引領(lǐng)和示范作用。這種作用主要是通過自貿(mào)區(qū)的金融支柱的輻射，金融服務(wù)的推廣、金融市場的發(fā)展，這樣的一個方式來傳導(dǎo)的。

從前期的實踐當(dāng)中，我們可以看到，自貿(mào)區(qū)的金融改革創(chuàng)新為上海國際金融創(chuàng)新中心帶來重大的機遇。

下一步，我們圍繞上海國際金融中心建設(shè)的目標(biāo)和自貿(mào)區(qū)的建設(shè)任務(wù)，加強兩者之間的聯(lián)動機制的建設(shè)，從中發(fā)揮自貿(mào)區(qū)金融改革創(chuàng)新的示范引領(lǐng)作用，進一步加強國際金融中心建設(shè)，努力實現(xiàn)2020年基本建成與我國經(jīng)濟實力以及人民幣國際地位相適應(yīng)的國際金融中心建設(shè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。

建設(shè)上海國際金融中心，需要進一步擴大上海金融市場的對內(nèi)對外開放的程度，擴展境內(nèi)境外投資者參加上海金融市場的渠道，不斷增強上海金融市場的功能和國際化水平，形成比較發(fā)達的多功能、多層次的金融市場體系。

第一，推動不同種類的金融市場之間開展跨市場的聯(lián)動，比如說我們要推動金融期貨市場和股票市場的聯(lián)動，金融衍生品市場和外匯市場的聯(lián)動，商品期貨市場與自貿(mào)區(qū)大宗商品現(xiàn)貨市場的聯(lián)動，豐富在滬金融市場的模式創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新。通過各類要素市場的聯(lián)動發(fā)展，可以使境內(nèi)境外兩種資源、資金通過自貿(mào)區(qū)這一平臺得到很好的聯(lián)動。

第二，加強金融機構(gòu)的聯(lián)動發(fā)展，上海金融機構(gòu)是我們上海國際金融中心建設(shè)主體力量。自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新也為上海聚集和發(fā)展各類金融機構(gòu)提供良好的機遇，一方面我們要進一步鼓勵一些金融機構(gòu)到自貿(mào)區(qū)，到上海來設(shè)立法人機構(gòu)，功能性的機構(gòu)，以及分支機構(gòu)。另一方面，我們要支持和鼓勵自貿(mào)區(qū)的金融機構(gòu)到自貿(mào)區(qū)外開展業(yè)務(wù)和提供服務(wù)，充分發(fā)揮自貿(mào)區(qū)的服務(wù)和輻射的效應(yīng)，更好服務(wù)上海國際金融中心建設(shè)和我們的經(jīng)濟中心、貿(mào)易中心、航運中心的建設(shè)，以及科技創(chuàng)新的建設(shè)，更好服務(wù)長三角和全國。

第三，我們加強金融監(jiān)管的聯(lián)動，構(gòu)建安全網(wǎng)是我們國際金融中心建設(shè)的安全保障。自貿(mào)區(qū)建設(shè)為我們學(xué)習(xí)借鑒國際金融監(jiān)管的經(jīng)驗，不斷完善金融監(jiān)管，構(gòu)建既符合我國實際，又與國際通行做法接軌的金融體系提供良好的技術(shù)，我們要適應(yīng)自貿(mào)區(qū)金融改革的要求，加強自貿(mào)區(qū)試驗區(qū)內(nèi)和區(qū)外的聯(lián)動，先行先試金融監(jiān)管的簡政放權(quán)，加強事中事后管理，加強三反，還有加強我們聯(lián)合辦公來實行聯(lián)合監(jiān)管，以及授權(quán)監(jiān)管，和促進行業(yè)自律這樣的措施，不斷加強金融宏觀審慎的監(jiān)理，提高金融風(fēng)險的防范能力，為上海國際金融中心建設(shè)保駕護航。

我們要不斷優(yōu)化金融發(fā)展的各方面的環(huán)境，特別是要加強金融法制環(huán)境，稅收環(huán)境，人才服務(wù)環(huán)境的建設(shè)。比如說，我們金融法律的制度和司法制度的調(diào)整和完善，金融稅收政策的配套和完善，還有征信體系，信用共享信息的平臺，金融人才服務(wù)措施等這些方面都可以在自貿(mào)區(qū)進行先行的探索，等到條件成熟的時候，我們盡快在全市進行推廣，從而與自貿(mào)區(qū)內(nèi)外金融發(fā)展環(huán)境形成一個優(yōu)化的聯(lián)動。

上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)和上海國際金融中心建設(shè)都是我們國家的戰(zhàn)略，都是中央給上海的重要任務(wù)，兩大戰(zhàn)略之間有著內(nèi)在的聯(lián)系，可以通過聯(lián)動的機制建設(shè)，達成相互促進，相互支持，實現(xiàn)兩者共同發(fā)展的目標(biāo)。

我們要緊緊抓住，切實利用好上海自貿(mào)區(qū)和國際金融中心建設(shè)的重大的歷史機遇，大膽試、大膽闖，不辜負時代給我們的歷史使命，展望未來，自貿(mào)區(qū)建設(shè)方興未艾，上海國際金融中心建設(shè)任重道遠，讓我們大家攜手努力，共同推進上海自貿(mào)區(qū)和金融中心的建設(shè)，共同開創(chuàng)中國金融改革開放的美好明天。謝謝大家。

【回答提問】擴大開放與發(fā)展瓶頸

關(guān)于外資金融機構(gòu)的持股比例的問題，2014版的自貿(mào)區(qū)負面清單沒有這內(nèi)容，如何實施這個。2015年可能要增加這方面的內(nèi)容。

現(xiàn)在提升外資金融機構(gòu)的持股比例，我們一直在努力推進當(dāng)中。咱們也知道，有的時候，作為我們對外BIT，包括自貿(mào)區(qū)一些談判的安排，國家也在考慮，我們現(xiàn)在也在爭取，國家在爭取談判考慮這方面內(nèi)部的同時，能不能上海我們選擇一兩家機構(gòu)有一個突破。談判還有很長的時間，我們可以試起來，行或者不行，咱們心里有底了，今年有所突破，我們選擇一些中外合資，外資的機構(gòu)這方面的思考，我們要爭取，選擇兩三家有所突破。這是第一個問題。

第二，自貿(mào)區(qū)的改革，受到政策和社會大眾的支持，剛才金融改革創(chuàng)新過程中，主要的困難障礙有哪些？困難和障礙是有，但這些障礙在自貿(mào)區(qū)建設(shè)中，在逐步減少。

一是我們金融監(jiān)管水平、金融監(jiān)測分析的水平，是決定我們自貿(mào)區(qū)金融發(fā)展的下一步關(guān)鍵的因素。我們的監(jiān)管能力還是要逐步拓展。這一塊對我們來說壓力也比較大。這個金融安全網(wǎng)建立不起來，這方面我們步子還要慢一些。

二是金融市場的發(fā)展，還有瓶頸。我們要盡快把上海人民幣的在岸市場建立起來。我們要把人民幣的市場發(fā)展起來。近期來說，海外的人民幣離岸市場發(fā)展的不錯，香港、新加坡，澳洲有很好的離岸市場發(fā)展的狀態(tài)。我們在岸要建設(shè)的更加好，金融產(chǎn)品和創(chuàng)新，要做的更多。要引領(lǐng)離岸市場，離岸市場人民幣的創(chuàng)新業(yè)務(wù)做的比較多，要引領(lǐng)我們在岸市場的情況，我們必須把在岸市場下力氣做好，來引領(lǐng)海外市場。

三是對金融機構(gòu)和企業(yè)的服務(wù)水平還要提升。包括我們金融監(jiān)管部門，以及其他的一些政府相關(guān)的配套部門，怎樣把我們服務(wù)水平提升。這里面我們能不能減少審批，簡政放權(quán)。把真正的要求管理的內(nèi)容，要求事先審批的內(nèi)容放在事后進行。服務(wù)和監(jiān)管能力始終是我們的一個關(guān)鍵。

如果還要有一些努力的方面，我們要上海要加強和中央的機構(gòu)，中央的管理部門加強匯報和交流，爭取更多金融改革的措施放在上海先行先試。

本文來源:上海股權(quán)托管交易中心