上周五，證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下稱“辦法”），向社會公開征求意見。辦法共10章41條，分總則、登記備案、合格投資者、資金募集、投資運作、行業(yè)自律、監(jiān)督管理、關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金的特別規(guī)定、法律責(zé)任、附則等。

辦法擴大了私募投資范圍，將市場上以藝術(shù)品、紅酒等為投資對象的其他種類私募基金均納入調(diào)整范圍；明確了合格投資者具體要求，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元；規(guī)范了私募基金募集銷售方式，需向不特定對象宣傳推介私募基金；為突出強調(diào)扶持發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金，辦法還設(shè)專章作特別規(guī)定。

不少私募人士告訴中國基金報記者，社保基金、企業(yè)年金、慈善基金等也被認定為合格投資者，意味著未來私募機構(gòu)客戶將越來越多元，投向私募的資金量會越來越大，未來各類資金投向哪些領(lǐng)域不取決于法律是否允許，而取決于資金管理者本身意愿，取決于機構(gòu)內(nèi)部風(fēng)控標準，所以目前會先布局一些另類投資產(chǎn)品策略，以著眼于長遠。

北京一家私募董事長表示，新私募管理辦法一方面規(guī)范私募行業(yè)發(fā)展，一些涉及私募行業(yè)發(fā)展的細則首次被落實下來，相當(dāng)于一個行業(yè)有了基本規(guī)范，有利于私募品牌的建立和未來做大做強，促進私募行業(yè)分化，一些大私募機構(gòu)會得到更好發(fā)展；另一方面，企業(yè)年金和險資成為私募的合格投資者，也是長期資金入市手段之一，將為股市輸入活水。

辦法首次明確，個人金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年個人年均收入不低于50萬元的為合格投資者。對此，重陽投資總經(jīng)理王慶表示，辦法不僅擴大了私募投資范圍，還針對合格投資者提出具體要求，對規(guī)范私募行業(yè)發(fā)展具有長遠的重要意義。個人金融資產(chǎn)不低于300萬并沒有縮小投資者范圍，因為金融資產(chǎn)低于300萬的投資者很難拿出100萬來購買私募基金。重陽投資第一只獨立自主發(fā)行的產(chǎn)品起購點在500萬，高要求以確定符合各項相關(guān)規(guī)定。不過也有一些私募認為法規(guī)所規(guī)定仍不夠詳細，例如上海某家中型私募市場總監(jiān)就表示，辦法中仍有一些條例不夠詳細，例如單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過法律規(guī)定的特定數(shù)量，所謂的特定數(shù)量是多少？若利用母子基金的模式來募集資金如何來確定投資者人數(shù)？獨立發(fā)行的私募產(chǎn)品規(guī)模成立下限是多少？這類規(guī)定希望能進一步明晰。

截至7月4日，基金業(yè)協(xié)會已完成登記的私募基金管理人3563家，管理私募基金5232只，管理規(guī)模為1.98萬億元。其中，私募證券基金管理人1036家，管理基金1903只，管理規(guī)模0.27萬億元；股權(quán)基金管理人2080家，管理基金2688只，管理規(guī)模1.51萬億元；創(chuàng)業(yè)投資基金管理人421家，管理基金604只，管理規(guī)模0.18萬億元；其他類型基金管理人26家，管理基金37只，管理規(guī)模150億元。


來自：上海股權(quán)托管交易中心

本文來源:上海股權(quán)托管交易中心