近日，針對一些地區(qū)設(shè)立的從事產(chǎn)權(quán)交易、文化藝術(shù)品交易和大宗商品中遠期交易等的交易場所中出現(xiàn)的違法違規(guī)行為和引發(fā)的金融風(fēng)險問題，國務(wù)院下發(fā)了《關(guān)于清理整頓各類交易場所切實防范金融風(fēng)險的決定》（國發(fā)[2011]38號），對各類交易場所的設(shè)立和交易制度等制度設(shè)計提出了明確要求。與國內(nèi)一些地區(qū)的交易市場不符合國家政策要求、運作不夠規(guī)范不同，上海股權(quán)托管交易中心在具體設(shè)立程序和制度設(shè)計上符合國務(wù)院38號文關(guān)于規(guī)范各類交易場所的要求。

上海股權(quán)托管交易中心的設(shè)立是貫徹落實國家關(guān)于建設(shè)上海國際金融中心、提升自主創(chuàng)新能力戰(zhàn)略部署的重要舉措，也是配合國家推進多層次資本市場體系建設(shè)的內(nèi)在要求。2009年4月，國務(wù)院頒布《關(guān)于推進上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進制造業(yè)建設(shè)國際金融中心和國際航運中心的意見》，明確提出要探索推進上海服務(wù)長三角地區(qū)非上市公司股份轉(zhuǎn)讓的有效途徑。今年初，國務(wù)院批復(fù)同意上海張江高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)建設(shè)國家自主創(chuàng)新示范區(qū)，提出要深化科技金融改革創(chuàng)新試點，充分發(fā)揮張江國家自主創(chuàng)新示范區(qū)在提升自主創(chuàng)新能力中的帶動作用。國家關(guān)于建設(shè)上海國際金融中心、提升自主創(chuàng)新能力的戰(zhàn)略部署，為本中心的設(shè)立提供了明確的法理依據(jù)。同時，本中心的建設(shè)也有利于配合國家關(guān)于進一步推動交易所市場和場外市場建設(shè)，促進多層次資本市場體系完善，優(yōu)化金融體系結(jié)構(gòu)，改善企業(yè)融資環(huán)境的政策要求。

本中心從設(shè)立時起，各項籌備工作一直是在國家金融監(jiān)管機構(gòu)的指導(dǎo)和支持下進行的。在市領(lǐng)導(dǎo)的直接推動下，經(jīng)過各方面的共同努力，國家金融監(jiān)管機構(gòu)對本中心表示了明確支持。

本中心的設(shè)立程序和交易制度等制度設(shè)計與國務(wù)院38號文關(guān)于規(guī)范各類交易場所的要求相一致。從設(shè)立程序來看，本中心是經(jīng)市政府同意設(shè)立的，并且由于在名稱中未使用“交易所”字樣，無需再履行其他審批程序。從交易制度設(shè)計來看，本中心不進行非上市股份有限公司股份的公開發(fā)行；不采取集中競價交易方式，而是通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓、點選等特定對象之間轉(zhuǎn)讓方式進行交易；要求投資者買入賣出之間的時間間隔不少于5個交易日；要求掛牌交易的非上市股份有限公司的股東不超過200人。這些都與國務(wù)院38號文件的要求相一致。從風(fēng)險防范來看，本中心建設(shè)過程中，注重通過多方面的合理制度設(shè)

計，防范金融風(fēng)險：在市場準(zhǔn)入上，只有符合一定條件、規(guī)范運作、經(jīng)推薦機構(gòu)推薦和嚴(yán)格審核的非上市股份有限公司才能進場掛牌交易、增資。同時，本中心還規(guī)定只有機構(gòu)投資者和符合條件的自然人才能入市交易。在交易制度的設(shè)計上，通過信息披露制度、控股股東及實際控制人所持股份分批進場轉(zhuǎn)讓制度、漲跌幅制度、暫停交易制度等來防范市場交易中可能出現(xiàn)的欺詐等違法違規(guī)行為及其他風(fēng)險，切實保護投資者合法權(quán)益。在監(jiān)管制度上，本中心在充分發(fā)揮一線自律監(jiān)管作用的同時，也受到了有關(guān)政府職能部門的行政監(jiān)管，能夠有效防范運行中可能出現(xiàn)的風(fēng)險。

目前，本中心的各項籌備工作正在緊鑼密鼓地進行當(dāng)中，努力實現(xiàn)年內(nèi)開盤的基本目標(biāo)。

本文來源:上海股權(quán)托管交易中心