一、分權(quán)與制衡的結(jié)構(gòu)分析

分權(quán)與制衡是我國現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)中的核心問題，所謂公司治理結(jié)構(gòu)是指所有者，經(jīng)營者和監(jiān)督者之間透過公司權(quán)力機(jī)關(guān)(股東大會(huì))，經(jīng)營決策與執(zhí)行機(jī)關(guān)(董事會(huì)、經(jīng)理)，監(jiān)督機(jī)關(guān)(監(jiān)事會(huì))而形成權(quán)責(zé)明確，相互制約，協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)和科學(xué)決策的聯(lián)系，并依法律、法規(guī)、規(guī)章和公司章程等規(guī)定予以制度化的統(tǒng)一機(jī)制。《公司法》第三章第二節(jié)、第三節(jié)、第四節(jié)的規(guī)定，從立法上確立了我國現(xiàn)代公司法人治理的“三權(quán)分立——制衡”結(jié)構(gòu)模式，公司法分別設(shè)立股東大會(huì)(第一百零二條)，董事會(huì)(第一百一十二條)，監(jiān)事會(huì)(第一百二十四條)來分別行使決策權(quán)(第一百零三條)，經(jīng)營權(quán)(第一百一十二條)，監(jiān)督權(quán)(第一百二十六條)；即由股東組成的股東大會(huì)，并由其選舉董事組成董事會(huì)，把公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給董事會(huì)管理，董事會(huì)代表公司運(yùn)作公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)并聘請(qǐng)經(jīng)理等高級(jí)職員具體執(zhí)行，同時(shí)股東大會(huì)與職工民主選舉產(chǎn)生監(jiān)事組成監(jiān)事會(huì)，由其監(jiān)督董事會(huì)，經(jīng)理行使職權(quán)，這樣從立法上形成了我國現(xiàn)代公司法人治理的“三權(quán)分立——制衡”結(jié)構(gòu)模式。

在現(xiàn)有結(jié)構(gòu)中，公司的股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)三者之間起到了互相牽制、互相監(jiān)督的作用，其目的就是為了權(quán)力能夠得到這份的限制和監(jiān)督。公司的股東會(huì)是權(quán)力機(jī)構(gòu)和決策機(jī)構(gòu)，董事會(huì)是執(zhí)行機(jī)構(gòu)和經(jīng)營機(jī)構(gòu)，監(jiān)事會(huì)是監(jiān)督機(jī)構(gòu)，這個(gè)模式更接近于日本模式，三個(gè)機(jī)構(gòu)之間相互獨(dú)立、相互制衡，確保公司各方利益的均衡和合理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，我國在建立現(xiàn)代企業(yè)制度的過程中，在公司制度中引進(jìn)了法人治理結(jié)構(gòu)的概念，其基本內(nèi)容是對(duì)企業(yè)的所有者、支配者、管理者和監(jiān)督者之間的權(quán)責(zé)利益關(guān)系進(jìn)行規(guī)范，從而解決企業(yè)的不同利益主體之間的利益與風(fēng)險(xiǎn)、激勵(lì)與約束問題。

二、分權(quán)與制衡的優(yōu)點(diǎn)

1、公司的監(jiān)督能力得到加強(qiáng)

通過上面對(duì)于公司治理結(jié)構(gòu)的分析，我們可以知道分權(quán)與制衡的實(shí)現(xiàn)是通過股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)視會(huì)這三者的互相監(jiān)督實(shí)現(xiàn)的。對(duì)比過去的國有企業(yè)廠長一言堂，現(xiàn)代模式下的企業(yè)管理不但有了監(jiān)事會(huì)這個(gè)強(qiáng)力的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，更有股東大會(huì)能夠?qū)镜闹卮鬀Q策進(jìn)行決定，在體制上防止了公司高層因?yàn)橹卮蟮臎Q策失誤所導(dǎo)致的國有資產(chǎn)的流失。

其次監(jiān)視會(huì)在公司的日常管理和決策中起到了重要的作用，有了這樣一個(gè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)的存在，防止了董事會(huì)的董事為了一己私利而做出有損公司絕大多數(shù)股東利益的事情。同時(shí)也對(duì)日常的公司決策有了一個(gè)監(jiān)督，防止公司權(quán)力被亂用，有了監(jiān)督的權(quán)力才是能夠使得廣大股東放心。

2、工作效率得到提高

現(xiàn)代社會(huì)，效率即利益，也是公司治理的最高目標(biāo)。公司治理就是要協(xié)調(diào)各種資本要素、管理要素、生產(chǎn)要素之間的關(guān)系；股東與公司的關(guān)系，股東與董事的關(guān)系，董事與經(jīng)理的關(guān)系，公司與員工的關(guān)系，公司與債權(quán)人的關(guān)系，公司與政府的關(guān)系并使之高效運(yùn)轉(zhuǎn)，來實(shí)現(xiàn)股東及利益相關(guān)者的共同利益和公司的經(jīng)營目標(biāo)及社會(huì)公共利益。它使公司內(nèi)外部的各種資源實(shí)現(xiàn)配置后的效率最大化，目的是為滿足股東及利益相關(guān)者利益與社會(huì)公共利益的實(shí)現(xiàn)。

而公司治理結(jié)構(gòu)的建立就是將這些關(guān)系最好的進(jìn)行了調(diào)節(jié)，使這些關(guān)系變的更加合理，同時(shí)也促進(jìn)了這些關(guān)系的高效運(yùn)轉(zhuǎn)。股東會(huì)，董事會(huì)和監(jiān)視會(huì)三個(gè)機(jī)構(gòu)的分權(quán)與制衡很好的改善了這些關(guān)系，通過公司內(nèi)部復(fù)雜的關(guān)系網(wǎng)通過分權(quán)與制衡的調(diào)節(jié)后，使得各種資源實(shí)現(xiàn)了效率最大化。這樣能夠使得公司更好的運(yùn)轉(zhuǎn)，也使得單位時(shí)間內(nèi)的工作效率能夠得到最大的發(fā)揮。

3、彰顯公平、正義的特征

公平、正義作為法律價(jià)值是人類理性永恒的追求。公司保護(hù)股東權(quán)平等原則，遵循利益與風(fēng)險(xiǎn)相一致的正義觀念。公司法人治理實(shí)質(zhì)上是在公平理念指引下，在股東及利益相關(guān)者利益、社會(huì)公共利益上尋找一個(gè)平衡點(diǎn)，使各自的利益在投入產(chǎn)出原則下實(shí)現(xiàn)社會(huì)正義。

我國現(xiàn)代公司法人治理的“三權(quán)分立——制衡”結(jié)構(gòu)模式的確立是通過股東大會(huì)行使決策權(quán)，董事會(huì)、經(jīng)理行使經(jīng)營控制權(quán)，監(jiān)事會(huì)行使監(jiān)督權(quán)形成相互協(xié)調(diào)，相互監(jiān)督、相互制衡的機(jī)制，最終是使公司能正常運(yùn)轉(zhuǎn)，交易安全；在公平、正義理念下，實(shí)現(xiàn)股東、利益相關(guān)者利益及社會(huì)公共利益的實(shí)現(xiàn)。交易安全、公平正義、效率也就成為“三權(quán)分立——制衡”結(jié)構(gòu)模式形成的哲學(xué)基礎(chǔ)。

三、公司治理結(jié)構(gòu)仍然存在的缺陷

(1)股權(quán)結(jié)構(gòu)失衡問題嚴(yán)重，在國有控股公司中國有股一股獨(dú)大，處于絕對(duì)控股地位。失衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致了控股股東變動(dòng)頻繁，股權(quán)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，管理層受到拖累，內(nèi)部關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜；政法干預(yù)較大；在股東大會(huì)上國有股東出席率最高，中小股東參會(huì)意愿不強(qiáng)，流通股東“用腳投票”現(xiàn)象嚴(yán)重。這類現(xiàn)象在國有控股公司中特別常見，因此真正做到分權(quán)制衡的管理，尤其是在中國這樣的社會(huì)背景之下，我們還有很長的一段路要走。

(2)董事會(huì)獨(dú)立性較弱，其科學(xué)自主決策的功能受到很大限制，這主要表現(xiàn)為內(nèi)部董事比例過高，獨(dú)立董事作用有限，董事會(huì)決策機(jī)制落后，董事會(huì)受制于控股股東特征十分明顯。董事會(huì)的成員主要來源于控股股東，新董事人員提名主要由控股股東決定，董事的選聘標(biāo)準(zhǔn)主要體現(xiàn)控股股東意見，董事的罷免動(dòng)議主要由控股股東提出，董事長的產(chǎn)生主要由董事會(huì)決定而董事會(huì)一般又受制于控股股東，獨(dú)立董事的人選主要由董事長決定。

(3)處于從屬地位的監(jiān)事會(huì)監(jiān)督職能虛化，未能真正起到事前監(jiān)察的作用。監(jiān)事會(huì)沒有得到應(yīng)有的重視，大多數(shù)公司沒有監(jiān)事會(huì)常設(shè)機(jī)構(gòu)，監(jiān)事會(huì)規(guī)范偏小、結(jié)構(gòu)不合理，監(jiān)事會(huì)成員大多數(shù)不具備相應(yīng)的專業(yè)知識(shí)，并且監(jiān)事會(huì)受控股東控制。

(4)經(jīng)理層激勵(lì)機(jī)制扭曲，非報(bào)酬激勵(lì)作用大于報(bào)酬激勵(lì)，高級(jí)管理人員年度報(bào)酬與公司經(jīng)營績效相關(guān)程度不高。

四、我對(duì)于公司治理結(jié)構(gòu)的一些建議

1、提高監(jiān)事會(huì)的履職能力

監(jiān)事會(huì)與董事會(huì)、經(jīng)理層機(jī)構(gòu)分工雖不同但目標(biāo)一致。監(jiān)事會(huì)從維護(hù)公司、股東和職工的利益出發(fā)，對(duì)董事、經(jīng)理實(shí)行監(jiān)督檢查，有利于公司加強(qiáng)管理，堵塞漏洞，使公司健康發(fā)展。提高監(jiān)事會(huì)的履職能力，改變監(jiān)事會(huì)事實(shí)上的從屬地位，可從五個(gè)方面人手：一是制度保證，明確監(jiān)事會(huì)的職責(zé)和權(quán)限，制定出具體可行、操作性強(qiáng)的工作規(guī)則和議事程序，并強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的履職手段和獲取信息的渠道，避免使監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督功能走表面形式；二是提高監(jiān)事的自身素質(zhì)，加強(qiáng)行為自律，既要有能力履行監(jiān)督職責(zé)，又不干預(yù)公司的經(jīng)營決策和管理活動(dòng)；三是加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)與公司其他監(jiān)督管理部門的協(xié)作，并賦予監(jiān)事會(huì)調(diào)度這些部門的權(quán)力；四是實(shí)行監(jiān)事派駐制，監(jiān)事不再兼任公司任何職務(wù)，甚至不在公司支領(lǐng)薪酬，割斷與公司內(nèi)部的隸屬關(guān)系；五是股東會(huì)要態(tài)度鮮明地支持監(jiān)事會(huì)或監(jiān)事行使職權(quán)。

2、落實(shí)董事會(huì)、經(jīng)理的人事任免權(quán)

董事會(huì)聘任或者解聘公司經(jīng)理，根據(jù)經(jīng)理提名聘任或者解聘公司副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人；經(jīng)理提請(qǐng)聘任或者解聘公司副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，聘任或解聘由董事會(huì)負(fù)責(zé)聘任或者解聘以外的管理人員，是法律賦予董事會(huì)和經(jīng)理的人事任免權(quán)。但在國有控股公司這些權(quán)力往往流于形式，不利于公司決策層和執(zhí)行層的制衡，人為造成班子不和。規(guī)范公司法人治理結(jié)構(gòu)運(yùn)作，還權(quán)于董事會(huì)和經(jīng)理，應(yīng)該是當(dāng)務(wù)之急。

3、推行市場化選聘經(jīng)理人員制度

職業(yè)經(jīng)理人市場是企業(yè)家的搖籃，國有控股公司選聘經(jīng)理，不應(yīng)忽視市場對(duì)經(jīng)理人的配置。逐步推行董事會(huì)對(duì)經(jīng)理人員的市場化選聘制，由董事會(huì)依據(jù)經(jīng)營能力、業(yè)務(wù)素質(zhì)、專業(yè)知識(shí)等從市場上選配合格的人員，發(fā)揮市場對(duì)經(jīng)理人的配置作用。同時(shí)，建立科學(xué)的激勵(lì)與約束機(jī)制，使經(jīng)理人員的報(bào)酬與經(jīng)營業(yè)績掛鉤，使經(jīng)理人員的行為更加規(guī)范。

綜上所述，分權(quán)與制衡為現(xiàn)代化的公司管理帶來了很多的幫助，尤其是在權(quán)力的限制和使用上，對(duì)于公司股東權(quán)利的保護(hù)大大加強(qiáng)。但是作為一個(gè)制度，它不可能是盡善盡美的，仍然存在著很多的缺點(diǎn)。相信通過我們?cè)趯?shí)踐中不斷地探索，發(fā)現(xiàn)問題并且解決問題，那么公司管理體系將變得更加完美。

本文來源:上海股權(quán)托管交易中心